Un ghid pentru începători despre futures cripto, opțiuni cripto și contracte perpetue

Ghidul pentru începători despre futures cripto, opțiuni cripto și contracte perpetue nostru detaliat acoperă elementele de bază ale tipurilor de derivate cripto, opțiunile de tranzacționare, sfaturi pentru tranzacționare și avantajele și dezavantajele acestora.

Monedele digitale continuă să perturbe economia pe măsură ce câștigă popularitate ca active pentru investiții și ca mijloace de schimb în tranzacțiile financiare. Derivatele cripto sunt un bun exemplu de produse care au înregistrat o creștere rapidă și continuă să o facă. Și pe măsură ce piața cripto continuă să crească, la fel crește și varietatea de produse disponibile în spațiul criptomonedei.

Tipuri de derivate în cripto

Mai simplu spus, un instrument derivat este orice produs sau contract cu o valoare determinată de un activ suport. Pe piețele financiare tradiționale, instrumentele derivate își obțin valoarea din active precum acțiuni, obligațiuni, rate ale dobânzii, mărfuri, monede fiat și criptomonede, de unde și numele.

Derivatele cripto funcționează ca derivatele tradiționale, în sensul că un cumpărător și un vânzător încheie un contract pentru a vinde un activ suport. Astfel de active sunt vândute la un timp și un preț prestabilit. Ca atare, instrumentele derivate nu au o valoare inerentă, ci se bazează pe valoarea activului suport. De exemplu, un derivat Ethereum se bazează pe și obține valoare din valoarea lui Ethereum.

De asemenea, tranzacțiile cu instrumente derivate nu dețin și nu dețin activul suport. Cele mai populare tipuri de derivate în cripto sunt futures, opțiuni și contracte perpetue.

Cripto futures

Futurile implică un acord între un cumpărător și un vânzător pentru a vinde un activ în viitor. Data și suma specifică sunt, de asemenea, convenite din timp. Detaliile contractului pot varia, dar termenii sunt de obicei similari.

Contractele futures sunt un tip popular de derivat cripto folosit în mod obișnuit de investitorii instituționali. Datele din contracte futures sunt de obicei folosite pentru a prezice mișcările viitoare ale prețurilor și sentimentul pieței.

Comercianții pot câștiga sau pierde, în funcție de viitoarele modificări ale prețurilor. De exemplu, dacă prețul actual al Bitcoin este de 40.000 USD, un investitor poate fie să cumpere, fie să vândă contracte futures, anticipând fie o scădere a prețului, fie o creștere.

În orice caz, dacă un cumpărător cumpără un contract futures în valoare de un Bitcoin (40.000 USD) și acesta crește la 60.000 USD până la închiderea contractului, cumpărătorul va fi realizat un profit de 20.000 USD. Dimpotrivă, dacă prețul scade la 30.000 USD până la încheierea contractului, cumpărătorul va fi suportat o pierdere de 10.000 USD.

Mai precis, futures Bitcoin sunt acorduri între un cumpărător și un vânzător de a cumpăra și vinde Bitcoin la un anumit preț la o anumită dată în viitor. Contractul este de obicei decontat în USD sau în orice altă monedă convenită de ambele părți.

Cum se tranzacționează futures Bitcoin?

Primul lucru pe care un comerciant trebuie să-l determine atunci când tranzacționează contracte futures Bitcoin este durata contractului. Schimburile pentru derivate cripto oferă de obicei opțiuni săptămânale, bisăptămânale, trimestriale și multe altele.

De exemplu, o tranzacție săptămânală cu contracte Bitcoin cu fiecare contract în valoare de 1 USD de Bitcoin la un preț de 10.000 USD ar necesita 10.000 de contracte pentru a deschide o poziție în valoare de 1 Bitcoin.

Un comerciant poate fie să parieze pe prețul Bitcoin în creștere (mergând lung), fie în scădere (mergând scurt). În ambele cazuri, platforma de schimb va potrivi comerciantul cu cineva care a mers în direcția opusă în ceea ce privește pariurile. Când va veni momentul ca contractele să fie decontate, un comerciant va trebui să plătească, în funcție de faptul că prețul Bitcoin a crescut sau a scăzut.

Opțiuni cripto

Opțiunile sunt un alt tip de contract derivat care permite unui comerciant să cumpere sau să vândă o anumită marfă la un preț stabilit la o dată viitoare. Spre deosebire de futures, totuși, opțiunile permit cumpărătorului posibilitatea de a nu cumpăra activul dacă alege.

Există mai multe tipuri de opțiuni: opțiuni call și put, precum și opțiuni americane și europene. Opțiunile de cumpărare permit unui comerciant să cumpere un activ la o dată dată, în timp ce opțiunile de vânzare îi permit unui comerciant să vândă un activ la o dată dată. În plus, opțiunile americane pot fi vândute înainte de data expirării contractului, în timp ce opțiunile europene trebuie vândute exact la data convenită.

Comercianții sunt obligați să plătească taxe pentru a cumpăra un contract. De exemplu, dacă o opțiune costă 800 USD, un comerciant va suporta acest cost pentru a intra, pe lângă prețul real al activului pe care dorește să-l cumpere.

Indiferent de rezultatul tranzacției, comerciantul trebuie să plătească taxa de 800 USD. Deci, merită remarcat faptul că opțiunile nu sunt o metodă complet lipsită de riscuri de tranzacționare cu derivate cripto.

Să ne uităm la acest exemplu: Să presupunem că introduceți o opțiune de apel pentru Bitcoin la 50.000 USD. Cu toate acestea, la data convenită, prețul a scăzut la 40.000 USD. Nu ar trebui să suportați pierderea de 10.000 USD într-o opțiune. Puteți doar să vă exercitați dreptul de a nu îndeplini contractul.

Cu toate acestea, taxa de 800 USD pe care ați plătit-o pentru a cumpăra contractul nu va fi returnată. În acest caz, pierderea totală ar fi de 800 USD.

Cum să tranzacționați opțiunile Bitcoin?

„Call” și „put” sunt pentru opțiunile Bitcoin, așa cum „merg lung” și „merg short” sunt pentru futures. O opțiune call dă dreptul de a cumpăra Bitcoin la un preț convenit la expirarea contractului. O opțiune de vânzare oferă dreptul de a vinde Bitcoin la un preț convenit la expirarea contractului.

De exemplu, să presupunem că un comerciant cumpără o opțiune call pentru Bitcoin la 20.000 USD, cu un contract care expiră într-o lună. Dacă, până la sfârșitul lunii, prețul Bitcoin a crescut la 25.000 USD, comerciantul își va exercita probabil dreptul de a-l cumpăra și de a obține profit.

Pe de altă parte, dacă la sfârșitul lunii prețul a scăzut la 15.000 USD, comerciantul va alege probabil să lase opțiunea să expire pentru a nu suporta nicio pierdere, cu excepția primei pe care a acceptat inițial să o plătească pentru a cumpăra contractul. .

Contracte perpetue

Un contract perpetuu, numit și contract futures perpetuu sau perpetual swap, este cel mai prolific tip de derivat cripto, în special în rândul comercianților de zi. În finanțele tradiționale, echivalentul unui contract perpetuu ar fi contractat pentru diferență (CFD).

Principala diferență dintre contractele perpetue față de futures și opțiuni este că contractele perpetue nu au o dată de expirare. Pozițiile pot fi păstrate atâta timp cât dorește comerciantul, cu condiția să plătească comisioane de deținere, numite rata de finanțare. Contul trebuie să conțină și o sumă minimă, numită marjă.

Activele suport se schimbă de obicei în preț, ceea ce înseamnă că diferența dintre prețul indicelui și prețul contractelor futures perpetue este de obicei uriașă. Dacă, de exemplu, prețul contractului perpetuu este mai mare decât indicele, cei care au ales să „meargă lung” ar plăti în mod normal rata de finanțare pentru a acoperi diferența de preț.

De asemenea, cei care au ales să „apăseze” ar plăti rata de finanțare pentru a acoperi diferența de preț în cazul în care prețul contractului futures perpetuu ar fi mai mic decât prețul indicelui.

Cum să tranzacționați un contract perpetuu?

Dacă mulți comercianți au poziții lungi , cu prețul contractelor perpetue crescând treptat peste prețul spot, nu ar exista niciun stimulent pentru oameni să deschidă poziții scurte . Rezultatul este o rată de finanțare pozitivă.

A avea o rată de finanțare pozitivă înseamnă că toate pozițiile lungi trebuie să plătească toate pozițiile scurte. Pe de altă parte, o rată de finanțare negativă înseamnă că toate pozițiile scurte trebuie să plătească poziții lungi.

Acest aranjament ajută la stimularea comercianților să închidă poziții lungi, precum și să deschidă poziții scurte pentru a aduce prețul activului (de exemplu, Bitcoin) înapoi la prețul său real de piață. Plățile se fac direct către comercianți și nu se fac prin schimburi.

De ce sunt importante derivatele cripto?

Derivatele cripto sunt esențiale pentru economia cripto, deoarece funcțiile lor se extind cu mult dincolo de portofoliul de investiții al unui comerciant individual. Derivatele fac parte din orice sistem financiar matur și, prin urmare, joacă un rol crucial în dezvoltarea industriei criptomonedei ca o clasă de active recunoscută.

Creșterea lichidității

Ce este lichiditatea? Pe scurt, se referă la cât de ușor pot fi tranzacționate ordinele pe o piață fără a afecta prețul unui activ. Indică câți cumpărători și vânzători există și dacă tranzacțiile pot fi sau nu facilitate cu ușurință.

Piețele lichide vin cu o cerere și o ofertă ridicate pentru active, făcându-le mai accesibile pentru cumpărători și vânzători.

Dimpotrivă, o piață nelichidă are mai puțini participanți și foarte puține tranzacții.

Derivatele cripto facilitează lichiditatea pieței, influențând ușurința cu care comercianții pot deschide sau închide poziții. Pe o piață lichidă, există de obicei mai puțin risc, deoarece există întotdeauna cineva dispus să ia cealaltă parte a unei poziții. Luați, de exemplu, contractele perpetue, în care short-urile și longurile plătesc poziția opusă în funcție de rata de finanțare.

O piață lichidă, prin urmare, atrage mai mulți investitori și comercianți. Costurile de tranzacție sunt mai mici, derapajele sunt mai mici, iar condițiile de piață sunt în general mai favorabile.

Atenuarea riscurilor

Derivatele pot proteja un portofoliu de riscuri neașteptate din cauza volatilității ridicate în ceea ce privește prețurile cripto-activelor. O piață puternică a instrumentelor derivate ajută la atragerea comercianților profesioniști și a investitorilor instituționali în industria cripto, deoarece atenuează riscul cauzat de expunerea unui portofoliu la evenimentele de risc final.

Derivatele prezic, de asemenea, riscul, mai ales în condițiile de piață incerte în care prețurile opțiunilor sunt de obicei supracumpărate. Avertizați de sentimentele de aversiune față de risc, comercianții vor face un punct să cumpere opțiuni în încercarea de a-și proteja portofoliile.

Diversificarea portofoliului

Instrumentele derivate oferă comercianților mai multe opțiuni pentru a-și diversifica portofoliile de investiții. Ele se pot extinde pe mai multe active cripto și stăpânesc strategii avansate de tranzacționare. Câteva exemple de strategii de tranzacționare mai sofisticate sunt arbitrajul, tranzacționarea în perechi, vânzarea în lipsă și altele asemenea.

În consecință, deținerea de strategii de tranzacționare mai avansate crește și mai mult lichiditatea pe piață a criptoactivului de bază.

Descoperirea optimizată a prețurilor

Funcția principală a unei piețe este descoperirea prețului – procesul de a afla în mod constant prețul curent al unui anumit activ. Prețurile depind de diverși factori, cum ar fi lichiditatea, structura pieței și fluxul de informații.

Derivatele criptografice permit optimizarea descoperirii prețurilor, permițând investitorilor să fie lungi sau scurte. Acest lucru face ca mecanismele de descoperire a prețurilor să fie mai eficiente, permițând ajustări mai ușoare ale pieței. De asemenea, sunt evitate șocurile negative ale prețurilor.

Deoarece descoperirea prețurilor este optimizată, fiabilitatea prețului este îmbunătățită, rezultând o piață mai eficientă. Participanții sunt, de asemenea, încrezători că toate informațiile importante au fost contabilizate și asimilate în prețul activului.

Scopul tranzacționării cu instrumente derivate în cripto

Deci, cum funcționează criptoderivatele, exact? Pentru început, instrumentele derivate sunt folosite fie pentru acoperire, fie pentru speculație:

Acoperire

Derivatele pot fi folosite pentru a-și proteja portofoliul cripto de mișcările adverse ale pieței. Aceasta se numește acoperire.

Hedging implică deschiderea de poziții care se află într-o corelație opusă sau negativă cu pozițiile dvs. existente. Este practicat de investitori și comercianți pentru a-și proteja portofoliile și pentru a atenua potențialele pierderi. 

De exemplu, futures pot ajuta la protejarea investițiilor fără a compromite deținerile actuale de criptomonede. Acest lucru se datorează faptului că futures vă permit să acoperiți un portofoliu pentru o fracțiune din costul acestuia. De exemplu, dacă portofoliul dvs. costă 100.000 USD, îl puteți acoperi prin deschiderea unei poziții scurte într-un contract futures. Un contract de 10 ori te va costa doar 10.000 USD, ceea ce reprezintă doar 1/10 din valoarea de piață a portofoliului tău.

Hedging-ul este deosebit de util, mai ales atunci când Bitcoin intră pe o piață bearish, deoarece este o opțiune mult mai bună decât așteptarea ca prețul să se recupereze sau să lichideze participațiile la un preț nefavorabil.

Speculație

Derivatele sunt, de asemenea, folosite pentru a specula cu privire la prețul viitor al criptomonedelor.

De exemplu, dacă cumpărați Bitcoin, puteți profita dacă prețurile cresc. Dar, în cazul unei piețe bearish, nu poți profita conform acestui principiu, deoarece prețurile scad constant.

Aici intervin contractele futures. Ele vă permit să pariați că prețurile vor scădea (în scurt). Dacă prețul Bitcoin scade, atunci poziția dvs. scurtă înseamnă că obțineți profit, chiar și în timpul unei piețe bearish. Contractele futures vă permit să tranzacționați, să profitați de volatilitatea pieței și să valorificați oportunitățile mergând la lung sau la scurt.

Un alt lucru care face ca instrumentele derivate să fie atractive este efectul de levier, deoarece vă permite să obțineți expunere la un activ suport la o fracțiune din cost. De exemplu, un schimb de cripto-derivate precum Binance permite utilizatorilor să selecteze un efect de levier care ajunge până la 125 de ori marja inițială.

Aceasta înseamnă că chiar și creșterile mici de preț pot avea ca rezultat profituri mari ale investiției tale. Levierul permite investitorilor să amplifice mișcări mici ale prețurilor și să creeze profituri masive.

Caracteristicile burselor de tranzacționare cu instrumente derivate

Ar putea fi util să aflați mai multe despre unele dintre caracteristicile burselor de tranzacționare cu derivate cripto:

Stop-loss și profit

Atât stop loss-ul, cât și take profit le permit comercianților să stabilească prețurile minime și maxime pentru tranzacțiile lor. Ca atare, ei pot ieși automat de pe piață în condiții favorabile, în funcție de prețurile pe care le stabilesc.

Comenzi de închidere parțială

Ordinele de închidere parțială permit comercianților să obțină câștiguri parțiale în timp ce își închid parțial ordinele. Aceasta înseamnă că pot continua să beneficieze de creșterea pieței.

Deleveraging automat (ADL)

În cazul în care o poziție nu poate fi lichidată la un preț mai bun decât prețul de faliment, sistemul ADL al bursei poate reduce o poziție opusă de la un comerciant desemnat. Acest lucru este deosebit de util în cazurile în care asigurarea este insuficientă pentru a acoperi orice pierdere suferită în cadrul contractului.

Fonduri de asigurare

În cazul în care deținerile scad sub nivelul de întreținere (marja), fondurile de asigurare îi ajută pe comercianți să-și păstreze fondurile din ADL.

Avantajele utilizării derivatelor

Unele dintre avantajele utilizării derivatelor cripto sunt:

Eficiența pieței

Deoarece tranzacționarea instrumentelor derivate practică arbitrajul, aceasta ajută la asigurarea faptului că prețurile de piață ale activelor suport sunt exacte și că piața atinge echilibrul și stabilitatea.

Costuri reduse de tranzacție

Contractele derivate sunt instrumente eficiente de gestionare a riscurilor, reducând astfel costurile tranzacțiilor pe piață. Prin urmare, în comparație cu titlurile de valoare precum tranzacționarea la vedere, costurile de tranzacție în tranzacționarea cu instrumente derivate se dovedesc mai ieftine.

Managementul riscului

Valorile contractelor derivate sunt în mod inerent legate de activele suport. Din acest motiv, instrumentele derivate sunt utilizate pentru a atenua riscurile asociate cu prețurile fluctuante ale acestor active suport.

De exemplu, dacă un comerciant cumpără un contract derivat și prețul activului suport scade, el poate compensa pierderile cu câștiguri din instrumentele sale derivate.

Determinarea prețului activelor suport

Contractele derivate sunt de obicei folosite pentru a defini prețurile activelor subiacente, făcându-le o parte crucială a economiei criptomonedei.

Pârghie mai mare

Prin tranzacționarea cu instrumente derivate, investitorii pot folosi efectul de levier pentru a crește marjele de profit fără a fi nevoie să investească o sumă mare în avans.

Lichiditate ridicată

Piețele de tranzacționare cu instrumente derivate sunt foarte solicitate și, prin urmare, sunt foarte lichide. Cercetările dezvăluie că criptoderivatele au ajuns la 600 de miliarde de dolari în volume zilnice, numai în 2020. Instrumentele derivate continuă să câștige avânt și să atragă investitori instituționali și comercianți deopotrivă, menținând piața activă și lichidă.

Diversificarea

Instrumentele derivate iau în considerare prețurile activelor suport, ajutând investitorii să minimizeze riscurile de portofoliu. Piața ajută, de asemenea, la generarea de semnale de mișcare a pieței, oferind indicii privind deciziile de investiții și strategiile de tranzacționare.

Dezavantajele utilizării derivatelor

Unele dintre dezavantajele utilizării derivatelor cripto sunt:

Risc mai mare

Contractele derivate pot fi foarte volatile, deoarece valoarea activelor suport poate fluctua foarte des. Ca atare, comercianții sunt expuși riscului de pierderi, în special în cazul contractelor cu efect de levier.

Preocupări de reglementare

Există încă unele regiuni din întreaga lume în care tranzacționarea cu instrumente derivate rămâne ilegală. Ca atare, două părți care participă la un contract futures trebuie să se afle în aceeași zonă în care tranzacționarea instrumentelor derivate este legală.

Lipsa de diligență

Contractele futures over-the-counter implică riscuri de contrapartidă din cauza lipsei de due diligence. Comerciantul nu poate efectua în mod eficient o verificare de due diligence asupra celeilalte părți, deoarece tranzacțiile over-the-counter nu respectă întotdeauna proceduri stricte de conformitate.

Cum să tranzacționați eficient derivatele cripto

Nu există o formulă singulară care să garanteze că nu sunt suferite pierderi atunci când tranzacționați derivate cripto. Cu toate acestea, puteți urma anumite practici pentru a vă proteja cât mai mult posibil investiția și pentru a vă asigura că luați o decizie informată înainte de a investi.

Determinarea care instrument derivat este cel mai bun pentru dvs. implică alegerea instrumentului derivat potrivit pe baza tendinței actuale de fluctuație a prețurilor. De exemplu, dacă piața este optimistă , ar trebui să mergeți cu un contract de opțiuni.

Dacă piața este bearish , atunci alegerea mai înțeleaptă este alegerea unui contract futures. Cu toate acestea, dacă nu sunteți sigur sau dacă piața se comportă neregulat, puteți alege un contract futures perpetuu pentru a greși pe partea sigură, indiferent de direcția pieței.

De asemenea, ar trebui să aveți grijă să nu acoperiți mai mult decât sunteți dispus să pierdeți. Un truc pe care comercianții experimentați îl folosesc este să împrumute active și să le vândă altcuiva. Ei fac acest lucru în speranța că o viitoare scădere a prețului le va permite să cumpere aceleași active la un preț mult mai mic.

Activele împrumutate pot fi apoi returnate creditorului, permițând comerciantului să păstreze profiturile. Cu toate acestea, dacă prețul crește, comerciantul nu are altă opțiune decât să plătească diferența de preț din buzunar. Prin urmare, este întotdeauna prudent să vă asigurați că puteți suporta orice pierderi pe care le-ar putea suporta acțiunile dvs.

Un alt lucru important de luat în considerare este selectarea unei platforme de tranzacționare de încredere pentru derivate cripto. Ar trebui să selectați unul care este stabilit, cu utilizatori verificați, volume mari de tranzacții și măsuri de siguranță pentru a detecta frauda.

Tranzacționarea cu derivate cripto este o opțiune excelentă atât pentru investitorii cripto începători, cât și pentru cei experimentați. Puteți alege diverse opțiuni, în funcție de nivelul de risc cu care vă simțiți confortabil.